CHICAGO, 13 giugno (Reuters) – Il commerciante di cereali statunitense Bunke (BG.N) e Viterra, sostenuto da Glencore (GLEN.L), si stanno fondendo per creare una società di commercio agricolo del valore di circa 34 miliardi di dollari, debito compreso, hanno detto martedì le società. Un accordo che potrebbe essere soggetto a un più attento controllo normativo.
L’accordo avvicina l’azienda ai rivali globali Archer-Daniels-Midland (ADM.N) e Cargill (CARG.UL), valutando Bunge e Viterra a 17 miliardi di dollari ciascuno. Gli azionisti di Banke, tuttavia, deterranno circa il 70% del capitale della joint venture poiché Banke pagherà una parte significativa dell’operazione in contanti.
Le azioni Bunge sono scese del 2,5% a $ 91,45 nel trading pre-mercato.
In base all’accordo, gli azionisti di Viterra riceveranno circa 65,6 milioni di azioni per un valore di circa 6,2 miliardi di dollari e circa 2 miliardi di dollari in contanti.
Bunge si assumerà 9,8 miliardi di dollari del debito di Viterra, secondo una dichiarazione congiunta.
Bunge è già il più grande trasformatore di semi oleosi al mondo e gli analisti lo hanno affermato e le attività di frantumazione di Viterra potrebbero essere sottoposte a controllo normativo in Canada e Argentina.
L’anno scorso, Bunge è stato il più grande esportatore di mais e soia dal Brasile, la principale fonte mondiale di colture di base per l’alimentazione animale e biocarburanti, secondo i dati dell’agente marittimo Garcone. Viterra è il terzo esportatore di mais e il settimo esportatore di soia.
Insieme, le società hanno rappresentato il 23,7% delle esportazioni brasiliane di mais e il 20,9% delle esportazioni brasiliane di soia nel 2022, mostrano i dati Garconave.
Negli Stati Uniti, l’attività di acquisto e vendita di cereali di Viterra si è ampliata lo scorso anno con l’acquisizione di Gavilon. La fusione aumenterà le attività di esportazione di grano e di lavorazione dei semi oleosi di Bunge fino a diventare il secondo esportatore mondiale di mais e soia, leggermente davanti ad ADM e Cargill.
L’accordo espande la capacità fisica di stoccaggio e movimentazione del grano di Bunge nel principale esportatore di grano in Australia, dove la società gestisce attualmente due silos e un terminal portuale nella parte occidentale del paese. Viterra dispone di 55 siti di stoccaggio e sei terminali per l’esportazione di cereali sfusi nell’Australia meridionale e nel Victoria occidentale.
Il team di gestione di Bunge, guidato dal CEO Greg Heckman, che ha preso il timone quando la società era un obiettivo di acquisizione nel 2019, supervisionerà la società combinata.
Heckman ha supervisionato una revisione del portafoglio che ha portato Bunge a ridimensionare o vendere attività poco performanti come lo zucchero sudamericano e la macinazione del grano messicano e investire nella sua attività principale di olio da cucina. La società ha registrato entrate record lo scorso anno dopo le perdite trimestrali del 2018. Heckman ha guidato Gavilon dal 2008 al 2015.
La Consumers Federation of America ha affermato che l’accordo ridurrà la concorrenza per i raccolti degli agricoltori e consoliderà la lavorazione dei semi oleosi utilizzati per produrre alimenti a base vegetale e biocarburanti.
“Un’ulteriore concentrazione potrebbe danneggiare i consumatori e le aziende come i produttori di alimenti a base vegetale che fanno affidamento su questi ingredienti”, ha affermato Thomas Gremilian, direttore della politica alimentare della federazione.
Bunge ha detto che prevede di riacquistare 2 miliardi di dollari delle sue azioni per aumentare i profitti rettificati dall’accordo. L’accordo è sostenuto da un impegno finanziario di 7 miliardi di dollari da parte di Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).
Gli azionisti Vetera deterranno il 30% della società combinata dopo la chiusura prevista dell’accordo a metà del 2024 e circa il 33% dopo il completamento del programma di riacquisto.
Bunge, il principale produttore mondiale di olio vegetale, ha stretto una partnership con il colosso petrolifero Chevron (CVX.N) e il colosso dei semi e dei prodotti chimici Bayer (BAYGn.DE) per aumentare la domanda di materie prime per carburanti rinnovabili.
In Ucraina, il principale produttore mondiale di semi di girasole e il più grande fornitore di olio di girasole, la Bunge-Viterra combinata avrà tre impianti di lavorazione di semi oleosi nel sud e nell’est del paese: a Kharkiv, Dnipro e Mykolaiv.
L’acquisizione di Viterra porterebbe le entrate di Bunge a 67,2 miliardi di dollari nel 2022, più in linea con le entrate di ADM, che lo scorso anno hanno registrato un fatturato di quasi 102 miliardi di dollari.
All’inizio del 2017, Viterra, allora nota come Glencore Agriculture, ha tentato di acquisire Pange, valutandola a $ 11 miliardi. Il tentativo è stato rifiutato.
Si prevede che la fusione genererà sinergie operative lorde annue al lordo delle imposte di circa 250 milioni di dollari in tre anni.
Carl Bloom e Tom Polanzek a Chicago, Anirban Sen a New York, Arunima Kumar e Mrinalika Roy a Bangalore Reportage di Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Syamnath, Kirsten Donovan.
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